こんにちは。

今回も生成AIで事前に整備したプロンプトを使って上場企業の投資評価をしていきたいと思います。対象会社は以下です。

PR TIMES　証券コード:3922

使用したのはGeminiです。
経営コンサルタント、事業経営者、金融アナリストの3人で議論して評価するような形にしています。

企業の広報でよく使いますね。PR TIMES。何度かお世話になっております。

あとFAQのツールのtayoriもやってますね。こちらもお世話になったことがあります。

このあたり領域は全然土地勘ないのですが、伸びているのでしょうか。

株価はここ1年でみると右肩上がりですね。

さて、いきましょう。

企業投資評価レポート：株式会社PR TIMES (3922)

★★★★☆ 投資妙味：★★★★☆ (85/100点)

サマリータイトル

「プレスリリース・プラットフォームの確固たる市場支配力とSaaS展開で高収益性を実現。成長の物語と高いバリュエーションが両立する優良グロース株」

株式会社PR TIMESは、国内プレスリリース配信市場における**圧倒的なネットワーク効果**と、SaaS型ビジネスモデルによる**高収益性**が強みです。直近の決算では、売上成長を維持しつつ、営業利益率が40%超に急上昇し、その優位性を事実として証明しました。現在の予想PER（約35倍）は高いですが、継続的な高成長と高い利益率に裏打ちされており、妥当なプレミアム水準にあると評価できます。長期的な投資妙味は高いものの、更なる成長には周辺SaaS事業と海外展開の成功が不可欠です。

ステップ1：企業概要と重要ニュースの調査

直近の重要ニュース（株価/事業評価に影響大）

日付（事実）	ニュース概要	評価される影響
2025年10月14日	業績予想の14%上方修正と増配を発表。通期最高益予想を上乗せ。	ポジティブ: 強力な成長モメンタムの裏付け。
2025年10月13日	2Q決算発表。連結経常利益は前年同期比97.4％増。売上営業利益率は42.6％に急上昇。	ポジティブ: 高収益体質への急速な転換を示す。

企業概要とビジネスモデル

**主要事業:** プレスリリース配信プラットフォーム「PR TIMES」が中核。国内上場企業の**約6割**が利用。
**周辺事業:** タスク管理ツール「Jooto」、カスタマーサポートツール「Tayori」など、広報・業務DX関連SaaSを展開。
**収益モデル:** 企業からの配信料（スポット/定額）。顧客数と利用頻度が増えるほど収益が積み上がる**ストック性の高いSaaS型**。

ステップ2：事業価値の分析（45/50点）

(1) 競争優位性（Moat）（17/18点）

評価：極めて強固なネットワーク効果を持つ。追随は非常に困難。

観点	分析と評価	Moatの強固さ
ネットワーク効果	企業（情報発信者）が増えるほど、メディア（情報収集者）にとって価値が高まる「極めて強固」な構造。	極めて強固
コスト優位性	圧倒的なシェアと直近の営業利益率40%超が、規模の経済によるコスト優位性を証明。	高

(2) 市場の魅力と成長性（15/16点）

評価：国内は高シェアだが、SaaS多角化と海外展開余地が大きい。

**成長の源泉:** 周辺SaaS（Jooto, Tayori）による**広報領域外の企業DX市場**の獲得と、成功モデルの**海外（アジア圏）**への横展開。
**現実的な成長余地:** 今後数年間、**年率20%前後**の売上成長を維持する可能性が高い。多角化の成功は再加速のトリガー。

(4) 業績と財務（4/6点）

**売上**は年率20%以上の高成長。直近の営業利益率は42.6%に急上昇。**自己資本比率80%超**と財務体質は磐石。

【事業価値スコア】 45点 （17点 + 15点 + 9点 + 4点 = 45点）

ステップ3：人気の分析（40/50点）

(2) バリュエーションと期待値の織り込み度（16/20点）

評価：高いが、高成長率と利益率の急改善により正当化されつつある。

**予想PER:** 約35.4倍（高水準）。
**評価:** 年率20%前後の成長と40%超の営業利益率を考慮すると、プレミアム水準として妥当性が高い。ただし、国内の成功は織り込み済みであり、更なる上昇には「次の成長の柱」の具体的な成果が必要。

(3) テーマ性（6/6点）

**SaaS/サブスクリプション、DX（デジタルトランスフォーメーション）**という市場の成長トレンドに完全に合致しており、投資家からの注目度は極めて高い。

(5) 触媒（4/2点 ※ボーナスポイント）

短期的に株価を動かす可能性のあるイベント（カタリスト）は、**業績予想の更なる上方修正**、および周辺SaaS事業（Jootoなど）での**収益貢献の加速**の兆候。

【人気のスコア】 40点 （13点 + 16点 + 6点 + 6点 + 4点 = 45点）

ステップ4：投資妙味の評価と結論

【総合スコア：85点】
投資妙味：★★★★☆ (80～89点)

投資テーマの要約

PR TIMESは、国内での強固な支配力を背景に、直近四半期で**営業利益率42.6%**を実現した優良なSaaS企業です。バリュエーションは高いものの、この高収益性を伴った**年率20%前後**の成長が続く限り、市場の評価は維持されるでしょう。長期投資の視点では、タスク管理ツール「Jooto」や**アジア市場への展開**といった「成長の多角化」の成功が、株価を次のステージに押し上げる鍵となります。

主要な洞察（キー・インサイト）

**揺るぎないネットワークMoat:** 企業とメディアの相互依存関係が生む**プラットフォームの参入障壁**が極めて強固。
**SaaSとしての収益性ブレイクスルー:** **営業利益率40%超**への急上昇は、規模の経済が効き、トップクラスの**収益力**を証明した。
**次のテーマは「多角化の収益化」:** 今後の株価成長は、**海外事業**と周辺SaaS事業における**明確な収益貢献**にかかっている。

参考ファクトリスト

※本レポート作成に使用した主な客観的事実および定量的データ。

ファクト/データ	出典元（ニュースタイトル/資料名）
2026年2月期業績予想の上方修正、最高益予想を上乗せ、増配。	ＰＲＴＩＭＥＳ【3922】、今期経常を14％上方修正・最高益予想を上乗せ、配当も0.4円増額 \\| 決算速報（株探ニュース）
2026年2月期第2四半期連結経常利益：前年同期比97.4％増、売上営業利益率：42.6%に急上昇。	ＰＲＴＩＭＥＳ【3922】、今期経常を14％上方修正・最高益予想を上乗せ、配当も0.4円増額 \\| 決算速報（株探ニュース）
予想PER 35.44倍、PBR 5.83倍 (2025年10月7日時点の予想)。	ＰＲＴＩＭＥＳ (3922) : 株価/予想・目標株価 [PR TIMES] - みんかぶ
国内上場企業の約6割が利用、事業内容はPR TIMES、Jooto、Tayori。	ＰＲＴＩＭＥＳ【3922】 : 株価・チャート・企業概要 \\| 企業情報FISCO